创投资源持续向硬科技倾斜 投资人提倡“技术领先+超级销售”创业组合_看点
21世纪经济报道记者杨梦雪 上海报道
科创投资最新动向如何？
日前，2023清科•南通宝月湖投资人大会在南通举办。从会议期间相关报告披露创投数据及趋势来看，2023年第一季度市场资源持续向硬科技产业倾斜，投资地域呈现出较高集中度。清科集团创始人、董事长倪正东表示，在股权投资行业新的一轮竞争中，科技创新尤为重要，已成为驱动经济增长的核心动力。
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创投资金向科创领域汇聚
清科集团创始人、董事长倪正东在现场分享了今年第一季度创投数据及趋势。从投资地域来看，中国股权投资行业2023年第一季度活跃度排名前五位的地区依次为江苏、上海、北京、深圳、浙江，五地案例数占比达70.2%，金额占比达74.8%，仍呈现出较高集中度。从募资方向来看，2023年第一季度新募基金多集中于江浙、山东、广东等地，本季度共358支基金完成新一轮募集，募资规模达542.46亿元人民币。江苏、山东、广东和江西、深圳地区的新募基金数量均超百支，保持在全国前列。
从行业分布来看，创投资金向科创领域汇聚，2023年第一季度市场资源持续向硬科技产业倾斜，投资案例主要集中在半导体及电子设备、生物技术/医疗健康与IT领域，三大行业共发生投资案例数1,064起，占比61.8%。而20年前最受股权投资市场关注的行业是IT、互联网，投资领域发生了迁移与变化。另一方面，倪正东认为，创业的门槛越来越高，随着技术模式创新成为市场投资主题，科学家创业、高校及科研院所孵化企业及科技成果转化项目日益引起关注。
倪正东表示，当下科创投资是最好的时代，从大环境上来看，国家有大量的政策支持科技强国建设，在研发投入大量经费、更加重视国家科研成果转换、鼓励高校实验室的技术转化为产品。从投融资角度来讲，各级地方成立政府引导基金、二级市场放开科创板、以及北交所成立等，丰富了科创投融资在一二级市场的管道。从产业方向来看，对于专精特新中小企业在技术、管理、资本等方向大力培育。随着国家战略、各项产业政策及配套措施陆续出台，资金迅速向战略新兴产业集聚，加速创新链、产业链、人才链、资金链的深度融合。
科技突破带来的效率红利
梅花创投创始合伙人吴世春分析当下创业的红利，认为国家带来政策红利、科技突破带来效率红利、市场变化带来专业红利。就科技突破方面，吴世春提到当前生成式AI成为新一轮的突破点，苹果发布的Apple vision也会成为新一种内容生成的基础设施，这都会带来新的创业机会。
吴世春提倡一定要建立技术领先加超级销售的创业组合，“我们不投纯粹的科学家创业，我们很希望投整合式的科技创新。”吴世春认为，现在流量打法和模式创新已经后劲乏力了，整合式的科技创新是新机会，新半军数智航现在是新的时代主题。
CMC资本合伙人徐晨在分享中提到，经过几轮大数字技术本身的进步，现在是一个全新时代的节点，其特征相比过往的历程来看，可能会进入一个新的完全不一样的工具和平台的时代。过往技术都是围绕着某个方向或者某个场景在演进，徐晨认为，这轮变革很有可能会看到很多场景或者行业会沿着技术本身的底座出现而升级。
